Das Transaktionsgeschehen im M&A-Markt in der DACH-Region steht auch 2026 vor Herausforderungen. Hohe Zinsen, eine vorsichtigere Kreditvergabe und die anhaltende wirtschaftliche Schwächephase erschweren Unternehmensverkäufe. Auch geopolitische Unsicherheiten, handelspolitische Spannungen und neue ESG-Vorgaben beeinflussen die Transaktionsdynamik. Käufer agieren zurückhaltender, während Verkäufer realistische Bewertungen und flexible Strukturen finden müssen, um Deals zum Abschluss zu bringen. Trotz der Herausforderungen zeigen sich einige Investoren sehr kauffreudig und es werden spannende Transaktionen im M&A-Markt gesichtet.

Inhaltsverzeichnis

• Überblick des Transaktionsgeschehens 2026 im Vergleich zu 2025
• Private Equity Deals im Vergleich 2026 zu 2025
• Besonderheiten im Januar
• Besonderheiten im Februar
• Besonderheiten im März

Überblick des Transaktionsgeschehens 2026 im Vergleich zu 2025

Insgesamt wurden in der Transaktionsdatenbank der Sehner Unternehmensberatung 911 Transaktionen für das Jahr 2026 gezählt. Es entfallen rund 48 Prozent der Transaktionen auf Private Equity Investoren, während strategische Käufer mit 52 Prozent den größeren Anteil ausmachen. 

Der Fokus der Sehner Unternehmensberatung liegt auf den Märkten Food & Consumer, Gesundheit & Medtech, Industrie & Gewerbe, IT & Software und Pflege. Daher zeigt die folgende Übersicht wie viele Transaktionen in diesem Jahr bisher in den jeweiligen Märkten getätigt wurden im direkten Vergleich zum Vorjahreszeitraum.

Private Equity Transaktionen im Vergleich 2026 zu 2025

Darüber hinaus lohnt sich ein Blick auf die Transaktionen, die den Private Equity Investoren zugeordnet werden können. Im direkten Vergleich mit dem Vorjahreszeitraum, sind im Januar 2026 deutlich weniger Private Equity Transaktionen gezählt worden.

Besonderheiten im Januar

Das M&A-Geschehen im Januar war durch eine rege Beteiligung mit insgesamt 336 registrierten Abschlüssen geprägt. Damit übertraf das Volumen das Niveau des vorangegangenen Monats. Private Equity Investoren nahmen dabei eine zentrale Rolle ein und zeichneten für rund 48 Prozent der Transaktionen verantwortlich, was einer absoluten Zahl von 162 Deals entspricht.

Besonders dynamisch präsentierte sich der Markt für Industrie. Private Equity Investoren untermauerten ihr Vertrauen in diesen Sektor durch eine hohe Präsenz. Von den 59 erfassten Transaktionen entfielen 31 auf Beteiligungsgesellschaften und 28 auf strategische Käufer. Im Vergleich zum Vorjahreszeitraum bedeutet dies ein Wachstum der M&A-Aktivität um etwa 11 Prozent beziehungsweise sechs Transaktionen. Anzumerken ist zudem, dass einer der strategischen Zukäufe im Kontext eines Insolvenzverfahrens realisiert wurde.

Für den Bereich IT & Software wurden im Januar 54 Transaktionen dokumentiert. In diesem Segment dominierten Private Equity Häuser mit 38 Abschlüssen deutlich über den 16 Akquisitionen durch Strategen. Dennoch verzeichnete dieser Markt im direkten Vergleich mit dem Vorjahresmonat eine rückläufige Tendenz von rund 24 Prozent, was einem Minus von 17 Deals entspricht.

Das Transaktionsvolumen im Segment Gesundheit und Medtech verblieb weiterhin auf einem beachtlichen Niveau. Insgesamt konnten 43 Unternehmenskäufe identifiziert werden. Davon wurden 26 durch strategische Akteure und 17 durch Private Equity Gesellschaften vollzogen. Damit bewegt sich die M&A-Aktivität in diesem Sektor auf einer ähnlich hohen Stufe wie im Vergleichszeitraum des Vorjahres.

Die CONSTELLATION CAPITAL AG forcierte zum Jahresauftakt ihre Marktpräsenz durch eine bemerkenswerte Transaktionsdichte. Mit insgesamt sechs Unternehmensakquisitionen positionierte sich das Private Equity Haus als einer der aktivsten Finanzinvestoren des Monats. Ein wesentlicher Teil dieser Aktivitäten entfiel auf die ARCA Holding GmbH. Unter der strategischen Begleitung von CONSTELLATION CAPITAL realisierte das Portfoliounternehmen vier Zukäufe im Rahmen seiner Buy and Build-Strategie. Konkret wurden die Abresch Industrieverpackung GmbH, die KIPA Industrie-Verpackungs GmbH sowie die Gustav Behrendt KG und die Kisten Schneider Verpackungsbetrieb GmbH in die Gruppe integriert. Parallel dazu weitete die CONSTELLATION Clean GmbH ihren Aktionsradius durch die Übernahme der Royal-Service GmbH und der Rohr-Royal GmbH aus.

Ein ebenfalls hohes Aktivitätsniveau verzeichnete die Winterberg Group AG mit vier erfolgreich abgeschlossenen Transaktionen. Zwei dieser Akquisitionen dienten der gezielten Expansion der Healthcare Holding Schweiz AG. Im Zuge des laufenden Buy and Build-Projekts wurden die PlusORTHO Prothetik GmbH sowie die Medddbase International AG übernommen. Darüber hinaus stärkte die Winterberg Group AG ihre Portfoliogesellschaft TIC Holding Schweiz AG durch den Erwerb der HSE Conseils SA und der Vibro-Consult AG.

Die Main Capital Partners GmbH setzte ihren Wachstumskurs im Januar mit der erfolgreichen Umsetzung von drei Buy and Build-Strategien fort. Durch die Übernahme der dataspot. GmbH konnte das Portfoliounternehmen SoftProject GmbH seine Marktstellung signifikant festigen. Zusätzlich begleitete Main Capital Partners die Whitevision B.V. sowie die FleetGO Group B.V. bei jeweils einer strategischen Unternehmensübernahme. Als weiteren Meilenstein sicherte sich das Haus die IQ Messenger B.V., die fortan als Nukleus für zukünftige Entwicklungen innerhalb des Portfolios fungieren soll.

Besonderheiten im Februar

Das M&A-Geschehen im Februar war durch eine rege Beteiligung mit insgesamt 268 registrierten Abschlüssen geprägt. Damit konnte das Volumen das Niveau des vorangegangenen Monats nicht anknüpfen. Private Equity Investoren nahmen dabei eine zentrale Rolle ein und zeichneten für rund 47 Prozent der Transaktionen verantwortlich, was einer absoluten Zahl von 126 Deals entspricht.

Eine bemerkenswerte Vitalität kennzeichnete den Bereich IT und Software. Finanzinvestoren bekräftigten ihre Zuversicht in diesen Sektor durch eine ausgeprägte Marktpräsenz. Von den insgesamt 49 dokumentierten Transaktionen entfielen 31 auf Private Equity Häuser und 18 auf strategische Erwerber. Gegenüber dem Vorjahreszeitraum reduzierte sich das Transaktionsaufkommen jedoch um rund 19 Prozent oder zehn Einheiten.

Für den Markt für Industrie wurden im Februar 42 Abschlüsse verzeichnet. In diesem Segment hielten sich Private Equity Gesellschaften und Strategen mit jeweils 20 Transaktionen nahezu die Waage. Im Vergleich zum Vorjahresmonat verzeichnete der Markt jedoch eine rückläufige Tendenz von etwa 21 Prozent, was einem Minus von neun Deals entspricht. Ein besonderes Merkmal in diesem Monat war die Bedeutung von Sanierungsszenarien, da drei der strategischen Übernahmen im Rahmen von Insolvenzverfahren abgewickelt wurden.

Der Markt Gesundheit und Medtech festigte seine Position auf einem respektablen Niveau. Es konnten insgesamt 25 Unternehmensakquisitionen identifiziert werden. Hierbei dominierten strategische Akteure mit 18 Käufen, während Private Equity Gesellschaften siebenmal aktiv wurden. Das Transaktionsgeschehen bewegte sich damit auf einem niedrigeren Niveau verglichen zum Vorjahreszeitraum (sieben Transaktionen).

Die Beteiligungsgesellschaft Astorg festigte ihre Marktposition im Februar durch eine bemerkenswerte Anzahl an Abschlüssen. Mit insgesamt fünf Unternehmensakquisitionen avancierte das Haus zu einem der prägenden Finanzinvestoren des Zeitraums. Ein wesentlicher Teil dieser Aktivitäten konzentrierte sich auf die Attikon Finanz AG, die unter der strategischen Leitung von Astorg vier Zukäufe im Rahmen ihres Buy and Build-Konzepts realisierte. In diesem Zuge wurden die Franz Dede Versicherungsmakler GmbH, die MH Versicherungsmakler UG sowie die Versicherungskontor Wohnungswirtschaft GmbH & Co. KG und die GL Götz Lebuhn Versicherungsmakler GmbH erfolgreich in die Unternehmensgruppe integriert. Parallel dazu baute die Solabia Group ihre Marktpräsenz durch die Übernahme der Mibelle AG signifikant aus.

Ein ebenfalls hohes Transaktionsaufkommen verzeichnete die Liberta Partners GmbH, die drei Akquisitionen erfolgreich zum Abschluss brachte. Zwei dieser Käufe dienten der gezielten Stärkung der NOBIX Group GmbH. Im Rahmen des fortlaufenden Buy and Build-Projekts wurden hierbei die ALBAKOM GmbH sowie die netmin Computer GmbH übernommen. Zusätzlich forcierte Liberta Partners die Entwicklung ihrer Portfoliogesellschaft AMEC GmbH durch den strategischen Erwerb der ELDIS Elektronik GmbH.

Die Rigeto Unternehmerkapital GmbH setzte ihre Wachstumsdynamik im Februar durch die Umsetzung zweier dezidierter Buy and Build-Strategien fort. Mit der Übernahme der actum consulting products GmbH sowie der Clatum Consulting Group GmbH gelang es dem Portfoliounternehmen AndCompany Invest GmbH, seine Stellung im Markt nachhaltig zu festigen. Darüber hinaus begleitete Rigeto Unternehmerkapital die Matignon Gruppe erfolgreich bei der Akquisition der Praxis am Zeltweg, was die expansive Ausrichtung der Gruppe weiter unterstreicht.

Besonderheiten im März

Im März wurden insgesamt 307 Transaktionen registriert. Eine zentrale Rolle nahmen dabei die Private Equity Investoren ein. Diese zeichneten für 133 Deals verantwortlich, was einem Anteil von rund 43 Prozent der gesamten Transaktionen entspricht.

Für den Markt für Industrie wurden im März 48 Deals dokumentiert. Innerhalb dieses Marktes entfielen 26 der Transaktionen auf Private Equity Gesellschaften und 22 auf Strategen. Im Vergleich zum Vorjahresmonat bedeutet dies eine Steigerung der M&A-Aktivität um rund 50 Prozent beziehungsweise 16 Transaktionen.

Der Markt für Gesundheit und Medtech festigte seine Position auf einem respektablen Niveau. Insgesamt wurden 44 Unternehmensakquisitionen identifiziert. In diesem Sektor dominierten die Strategen mit 33 Käufen, während Private Equity Gesellschaften elfmal aktiv wurden. Damit hat sich das Transaktionsgeschehen im Vergleich zum Vorjahresmonat mit einem Zuwachs von 25 Deals mehr als verdoppelt.

Eine deutliche Präsenz der Private Equity Investoren kennzeichnete den Markt für IT und Software. Von den insgesamt 36 erfassten Transaktionen wurden 23 durch Private Equity Gesellschaften und 13 durch Strategen realisiert. Trotz des gezeigten Vertrauens in diesen Sektor reduzierte sich die M&A-Aktivität im Vergleich zum Vorjahr um circa 66 Prozent oder 24 Transaktionen.

Die Main Capital Partners GmbH untermauerte ihre Marktstellung im März durch eine beachtliche Frequenz an Transaktionen. Mit insgesamt vier Unternehmensakquisitionen avancierte die Gesellschaft zu einem der tonangebenden Finanzinvestoren im März 2026. Ein zentraler Fokus lag dabei auf der Erschließung neuer Nuklei. In diesem Zusammenhang erwarb die Main Capital Partners GmbH Mehrheitsanteile an der Good Solutions Sweden AB sowie der gingco systems GmbH. Parallel dazu weitete das Portfoliounternehmen TMA Method B.V. seinen Radius durch die Übernahme der BrainsFirst BV aus. Zusätzlich vollzog die cisbox GmbH eine Verschmelzung mit der norwegischen Millum AS.

Ebenfalls sehr aktiv präsentierte sich die Nordic Capital Investment Advisory GmbH mit vier erfolgreich vollzogenen Unternehmensakquisitionen. Drei dieser Transaktionen zielten auf die gezielte Stärkung der Alloheim Senioren-Residenzen SE ab. Innerhalb dieses fortlaufenden Buy and Build-Projekts wurden die CMS Senioren-Residenz „Nobilis“, die Nobilis Seniorenresidenz GmbH sowie die Nobilis Tagespflege in die Portfoliogesellschaft integriert. Darüber hinaus gelang es der Nordic Capital Investment Advisory GmbH, die TradingHub Group Limited mehrheitlich zu übernehmen.

Die AURELIUS Wachstumskapital SE & Co. KG setzte ihre Wachstumsdynamik im März durch die Realisierung zweier dezidierter Buy and Build-Strategien sowie die Aufnahme einer neuen Portfoliogesellschaft fort. Durch die Übernahme der Schüßler’s Rohrreinigungsschnelldienst GmbH & Co. KG konnte das Portfoliounternehmen DKS Management GmbH seine Marktstellung nachhaltig festigen. Des Weiteren begleitete die AURELIUS Wachstumskapital SE & Co. KG die Greenovis GmbH erfolgreich bei der Akquisition der grün ER leben GmbH. Als zusätzliche Erweiterung des Portfolios konnte die AURELIUS Wachstumskapital SE & Co. KG zudem die Lizergy GmbH übernehmen.